普华永道发布《2024年第一季度中国上市银行业绩分析》 —— 行而不辍，玉汝于成

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普华永道发布《2024年第一季度中国上市银行业绩分析》 —— 行而不辍，玉汝于成

2024年一季度，国际环境复杂性、严峻性、不确定性上升。面对外部压力，我国经济依然实现良好开局，持续回升向好，但仍面临有效需求不足、重点领域存在风险隐患等挑战。普华永道今日发布的《2024年第一季度中国上市银行业绩分析
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行而不辍，玉汝于成》指出，银行业积极落实“五篇大文章”，保持对实体经济的支持力度。一季度，上市银行利润出现下滑，盈利能力分化，需持续提升风险管理能力。

本期报告分析了42家A股及A+H股上市银行2024年第一季度业绩情况。

银行业积极落实“五篇大文章”，保持对实体经济的支持力度

近期，国家金融监督管理总局下发《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》，要求银行业深入贯彻落实2023年10月召开的中央金融工作会议关于做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”的决策部署，在中央金融委的统筹指导下，围绕发展新质生产力，切实把“五篇大文章”落地落细，提高金融服务实体经济的质量和水平，优化金融产品和服务。

2024年一季度以来，银行业响应号召，加大针对国家重大战略、重点领域和薄弱环节的信贷资源投入，提升专业化服务水平，加强内控合规管理和完善激励约束机制，银行机构结合自身职能定位积极落实“五篇大文章”，保持对实体经济的支持力度。

为落实中央金融工作会议要求，走中国特色金融发展之路，建立完备有效的金融监管体系，银行业着力防范化解金融风险，特别是系统性风险。《防范化解金融风险问责规定（试行）》强调进一步推动在金融领域落实全面从严治党要求，切实加强党中央对金融工作的集中统一领导，压实金融领域相关管理部门、金融机构、行业主管部门和地方党委政府的责任，落实好全面加强金融监管、防范化解金融风险、促进金融高质量发展各项任务。银行业重点加强房地产、地方政府债务和中小金融机构领域的风险防范与化解工作，稳妥有序推进相关政策落地。

上市银行利润下滑，净息差降至历史低位

2024年一季度，银行业经营压力进一步显现。商业银行实际贷款利率延续下行趋势，存款定期化、长期化趋势继续抬升揽储成本，息差持续收窄。42家上市银行净利润增速由正转负，整体净利润同比下降0.81%，拨备前利润较上年同期下降2.98%，信用减值损失计提总额同比下降3.59%。

2024年第一季度上市银行净利润增速分析

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一季度，上市银行盈利能力分化，平均总资产收益率（ROA）和加权平均净资产收益率（ROE）整体呈下降趋势，净利差、净息差进一步收窄。42家上市银行加权平均净息差较上年同期继续下降0.19个百分点至1.59%的历史低位。加权平均净利差较上年同期下降0.23个百分点至1.48%。

当前，银行业面临社会融资需求不足、社会融资成本持续下降的双重压力，企业和居民风险偏好水平降低，利率敏感度提升，需积极调整客户结构、业务结构和资产结构，加快向“轻资产”模式转型，有效控制计息负债成本。

上市银行净利差、净息差变化趋势

*由于瑞丰农商行2020年一季报、重庆银行2022年一季报未公开披露净利差和净息差相关数据，农业银行2022年一季报未公开披露净利差相关数据，在计算时已剔除未披露数据影响。

总资产增速平稳，信贷投放更趋均衡，持续支持实体经济

一季度末，42家上市银行总资产为292.10万亿元，较2023年末增长3.93%，低于2023年一季度环比增速5.62%。其中大型商业银行和城农商行增速相近，分别为4.65%和4.51%，股份制商业银行增速为1.68%。资产结构方面，各类型上市银行资产结构保持稳定，客户贷款仍是上市银行占比最高的资产，其次是金融投资。

上市银行总资产变化情况

上市银行信贷投放总量持续增长。一季度末，42家上市银行贷款余额为163.78万亿元，较2023年末增长4.44%，显著高于2023年四季度环比增速1.14%，略低于2023年一季度增速5.4%。其中，大型商业银行和城农商行增速相对较快，分别为4.81%和5.53%，股份制商业银行增速相对平稳为2.96%。

据人民银行数据显示，一季度企事业单位贷款稳步增长，中长期贷款增速高于平均增速，普惠金融各领域贷款增长较快，绿色贷款保持高速增长且季度增量创历史新高。金融机构持续支持房地产企业合理融资需求，人民币房地产贷款环比多增，截至一季度末，金融机构人民币房地产贷款余额53.52万亿元，增加6,095亿元，比上年四季度多增1.16万亿元。住户消费贷款增速略降，经营性贷款保持较快增长。

根据人民银行发布的2024年第一季度《中国货币政策执行报告》数据，随着经济结构调整、转型升级加速推进，人民银行也着力引导金融机构加强信贷均衡投放，提升信贷增长的质效和稳定性，一季度金融机构信贷投放节奏更趋均衡。

拨贷比下降，不良贷款余额持续上升，不良率整体下降

从贷款监管指标来看，2024年一季度末，上市银行整体拨贷比较2023年末有所下降。拨备覆盖率方面，大型商业银行拨备覆盖率稳中略升，较上年末上升1.01个百分点，为241.18%。股份制商业银行和城农商行拨备覆盖率分别为225.34%和318.17%，较上年末分别下降1.16个和4.05个百分点。

上市银行拨贷比和拨备覆盖率变化

一季度末，大型商业银行不良贷款余额较2023年末增加582.15亿元至1.46万亿元。股份制商业银行增加约80.76亿元至4,788.54亿元。城农商行增加约74.83亿元至1,669.10亿元。

同时，由于上市银行的贷款总额增幅高于不良贷款余额增幅，不良率有所下降。其中，股份制商业银行不良率较2023年末下降0.02个百分点，大型商业银行及城农商行均下降0.01个百分点。

2024年，在国际地缘政治局势不确定性加剧的背景下，以及国内支持房地产及地方债务风险化解的过程中，上市银行仍需对信贷资产质量状况保持高度关注。

上市银行不良贷款变化情况

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负债结构稳定，存款持续增长，理财产品收益率回升

2024年一季度，上市银行负债总额为268.97万亿元，较2023年末增加10.36万亿元，增幅为4.01%。负债结构方面，上市银行各类负债占比保持稳定，客户存款仍是上市银行主要的资金来源。大型商业银行存款占比显著高于股份制商业银行和城农商行，占比持续达到80%及以上。

上市银行总负债增长情况

一季度，上市银行客户存款持续增长。其中，大型商业银行和城农商行客户存款增速较快，较2023年末分别增长4.67%和5.87%，股份制商业银行小幅上涨0.90%。近期，多家银行相继下调协定存款利率、停售大额存单，积极降低高息存款规模。但随着企业和居民的存款定期化趋势加剧，银行的负债成本管理仍面临挑战。

普益标准数据显示，2024年一季度末，全市场银行理财机构（不包括外资银行）净值型理财产品的存续数量为63,221款，较2023年四季度末环比增加3,984款，环比上升6.73%；净值型理财产品存续规模约为25.81万亿元，环比下降0.77%。

由于一季度债券市场收益率下降，理财产品底层投资债券估值普遍上升，带动一季度存续理财产品的收益率回升。全市场存续开放式固收类理财产品（不含现管）、封闭式固收类理财产品的近3个月年化收益率的平均水平分别为3.46%和4.40%，环比分别上涨1.21个和1.28个百分点。

随着资管新规的深化，监管机构仍重点关注理财产品底层资产合规性、投前和投后管理、产品估值方法选择以及产品信息披露等方面。

资本新规下，资本充足率总体稳中有升

2024年一季度，《商业银行资本管理办法》（以下简称“资本新规”）已正式落地实施，大型商业银行、股份制商业银行、城农商行的核心一级资本充足率较2023年末均有所上升。从资本充足率来看，大型商业银行于2024年一季度继续进行外源资本补充，对比股份制商业银行和城农商行的优势进一步加大。

核心一级资本充足率

资本充足率

一季度，上市银行通过资本补充工具共募集资本2,500亿元，较2023年同期有所增加。从发行情况看，主要为大型商业银行进行资本的外源补充，共发行1,800亿元二级资本债和700亿元永续债。

由于商业银行息差和手续费收入承压，通过留存收益进行资本内源补充的空间受限，商业银行通过外源性资本补充的需求未减。

展望

2024年，全球经济总体延续复苏态势，增长分化有所加剧。受地缘政治风险上升、贸易摩擦增加的影响，国际贸易、投资、产业链和供应链或将面临更多挑战。主要经济体通胀回落或将放缓，利率水平和调整时点仍存在不确定性。

中国经济在一季度实现良好开局，近期经济持续回升向好的有利条件较多。今年1万亿元超长期特别国债已启动发行，发行时间将从5月中旬持续至11月中旬，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。此外，货币政策仍有灵活运用利率和存款准备金率等政策工具的空间，社会综合融资成本预计稳中有降，央行在二级市场开展国债买卖也可作为一种流动性管理方式和货币政策工具储备。国际货币基金组织（IMF）5月底将2024年和2025年中国经济增长预期分别调升至5.0%和4.5%，较4月的预测值均上调0.4个百分点。

银行业将加大对实体经济支持力度，积极落实“五篇大文章”，服务新质生产力，优化金融产品和服务供给，增强金融科技核心竞争力，提高服务实体经济的质量和水平。未来，银行业的主要发展趋势包括：

细化落实“五篇大文章”发展战略。金融监管总局5月9日出台《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》，银行业金融机构将进一步明确自身职能定位，优化发展战略，完善组织管理体系与工作机制，加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务，丰富产品供给，平衡金融创新与风险防控。

回归本源，加大力度服务实体经济。在面临实体经济有效需求不足，部分中小企业和个体工商户经营困难的情况下，银行业应持续回归本源，坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，通过进一步优化资产负债结构，加大力度为实体经济提供金融支持，增强金融产品和金融服务的多样性、普惠性、可及性。

加强资产质量动态监测，提升风险防控前瞻性。银行业应加强重点领域、地区和行业的资产质量监测，全面强化风险防控能力，提升风险防控的前瞻性、全局性、主动性，加大问题资产处置力度，压实风险处置责任。由于国内房地产行业仍处于转型调整阶段，房地产市场供需关系发生新的变化，房地产政策进一步调整优化，以及地方政府债务风险化解持续推进，银行机构应动态评估资产质量、流动性风险和信用风险的变化，并及时做好风险预警。

强化资本管理。从2024年一季度起，国内银行均已采用资本新规规定的方法计量资本相关监管指标。新规实施后，上市银行资本充足率总体稳中有升，采用不同资本计量方法的银行风险加权资产增速出现分化。未来银行业需提高资本管理精细化水平，确保第三支柱披露信息的真实性、准确性、完整性、一致性和可比性。

推进数字化转型，强化数据安全管理。银行业需要进一步加大科技对经营管理的赋能，深入推进全面数字化转型，发挥数据资产价值，规范数据处理活动，加强数据安全和隐私保护。

加强ESG信息披露。《上市公司自律监督指引-可持续发展报告（试行）》最终稿于4月正式发布，未来上市银行ESG信息披露工作将更为专业化、规范化，银行需尽快按照新指引完成符合细则要求的强制披露工作，关注ESG数据的完整性、完善性和可追溯性，及时制定切实有效的ESG治理架构、ESG管理机制体制，并将ESG考虑纳入整体风险管理流程和措施当中。

专栏：资本新规实施后，上市银行首次信息披露分析

资本新规已于2024年1月1日起实施。资本新规对信用风险、市场风险和操作风险的风险加权资产计量规则进行了变革，也大幅提高了第三支柱信息披露的要求。42家A股上市银行均已发布了2024年第一季度第三支柱信息披露报告，其中资本监管相关指标均按照资本新规要求计量。本期专栏主要对比分析了42家A股上市银行2024年一季度和2023年资本充足率和风险加权资产的变化情况，同时为了考虑资本新规外的影响因素，也将2022年的数据作为参照。

主要发现：

资本新规实施后，上市银行资本充足率总体稳中有升；

采用不同资本计量方法的银行各级资本充足率变动出现差异；

资本新规下系统重要性银行信用风险加权资产占比仍为90%以上，市场风险和操作风险加权资产占比有所提高；

高级方法银行信用风险加权资产整体增速低于资产规模增速，其他系统重要性银行则整体呈相反趋势；

市场风险加权资产增幅呈现较大个体差异；

操作风险加权资产有增有减，高级方法银行增幅更大。